Beyond the Rack

Oversikt

Beyond the Rack var en Montreal-basert, medlemsbasert nettbutikk for flash-sales av designer- og merkevaremote, grunnlagt i 2009 av Yona Shtern og Robert Gold. Den gratis «private shoppingklubben» kjørte tidsbegrensede salgsarrangementer (typisk ~48 timer) med rabatter på opptil 80 % på mer enn 3 000 merker. På det høyeste hadde den over 10 millioner medlemmer i Canada og USA, og var i en periode den største gratis kanadiske private shoppingklubben. Etter å ha brukt opp rundt 100 millioner amerikanske dollar i risikokapital uten noen gang å oppnå varig lønnsomhet, søkte selskapet om kreditorbeskyttelse under Canadas Companies' Creditors Arrangement Act (CCAA) i mars 2016.

Hva de er kjent for

Beyond the Racks varemerke var flash-sale-modellen, «privat shoppingklubb», anvendt på designerklær og -tilbehør: medlemmer fikk daglige e-postvarsler om tidsbegrensede arrangementer, salg åpnet og lukket med en nedtellingsklokke, og varene kom fra over 3 000 merker med opptil 80 % rabatt. Selskapet kjørte 15–25 salgsarrangementer per dag og profilerte seg på knapphet og hastverk — designertilbud som var «her i dag, borte i morgen». Det var Canadas svar på de amerikanske flash-sale-pionerene Gilt Groupe og Rue La La, og i 2011 kåret Internet Retailer selskapet til den raskest voksende nettforhandleren.

Historie

• 2009 — Grunnlagt i Montreal av Yona Shtern og Robert Gold; lanseres som en medlemsbasert flash-salg-side.
• 2009/2010 — Henter inn 12 millioner USD fra Highland Capital Partners og BDC Venture Capital (etter en tidligere runde på ~4,5 millioner USD), og rapporterer ~1,5 millioner medlemmer og 120 ansatte.
• 2011 — Kåret til den raskest voksende nettbutikken av Internet Retailer; sikrer en runde på 36,6 millioner USD ledet av Panorama Investment (Export Development Canada, Tandem Expansion Fund og andre), og rapporterer 5 millioner medlemmer.
• ~2012 — Sikrer en sjette finansieringsrunde på 25 millioner USD (Investissement Québec, Iris Capital, Tandem Expansion Fund), som bringer total finansiering til ~70 millioner USD; ansetter tidligere Amazon-leder Mike Bhaskaran som COO; ~10 millioner medlemmer, ~100 millioner USD i årlig salgstakt.
• 2013 — Rapportert salg på over 150 millioner USD; mobil vokser til å utgjøre omtrent halvparten av bestillingene.
• 2014 — Henter inn 10 millioner USD fra Silicon Valley Bank (~75 millioner USD hentet inn totalt), ~13 millioner medlemmer; starter en aggressiv, til slutt mislykket ekspansjon i USA.
• feb. 2016 — Gucci saksøker for varemerkeforfalskning i Southern District of New York, med påstand om salg av falske vesker.
• 24. mar. 2016 — Søker CCAA-kreditorbeskyttelse som 7098961 Canada Inc. i Quebec Superior Court; Richter Advisory Group utnevnt som tilsynsfører; ~C$44.3M skyldes kreditorer.
• 2016 — Sier opp to tredjedeler av de ansatte; en potensiell kjøperavtale kollapser; merkevare/eiendeler skifter eier og fortsetter på nett under nytt eierskap (kundetilgodehavender slettes).
• mai 2022 — CCAA-prosessen avsluttes formelt (fullføringsattest utstedt).

Forretningsmodell

Beyond the Rack var primært en førsteparts (1P) lavpris-forhandler snarere enn en ren tredjeparts markedsplass: selskapet skaffet rabattert designer- og merkevarelager (både eid og på kommisjon) og videresolgte det til medlemmer gjennom kuraterte, tidsbegrensede flash-sale-arrangementer. Inntektene kom fra handelsmargin på varene, ikke fra en markedsplass-take-rate/provisjon. Medlemskap var gratis; modellen var avhengig av høyt volum, hastverksdrevet konvertering og gjentatte e-postdrevne kjøp, med forsendelse av 40 000–50 000 enheter per dag på det meste. Denne strukturen medførte store kostnader til lagring, ordreoppfyllelse og retur, og var avhengig av en jevn tilførsel av kraftig rabatterte merkevarer — modellens sentrale sårbarhet ettersom merkevarene strammet inn lavprisdistribusjonen.

Hvorfor det mislyktes

• Vedvarende kontantforbrenning, aldri lønnsom. Selskapet hentet inn og brukte i størrelsesorden US$100M i venturekapital, og ifølge egne innsendte dokumenter og pressedekning oppnådde det aldri varig lønnsomhet – med et tap på US$11.0M i 2014 og US$29.5M i 2016. Da kapitalmarkedene kjølnet og en redningsavtale falt sammen, traff selskapet en likviditetsvegg (se Digital Commerce 360 og Richter monitor-fil).
• Mislykket ekspansjon i USA. Selskapet sporet problemene sine til en aggressiv satsing på det amerikanske markedet fra 2014, som ikke lønte seg og la til kostnader uten å gi varige markedsandeler mot etablerte konkurrenter (The Fashion Law).
• Nedgangen for flash-salg-modellen. Flash-salg-kategorien nådde toppen tidlig (dollarsalg opp 92% i 2010, avtagende til ~21% innen 2011) og falmet deretter etter hvert som markedet ble mettet og merkevarer ble “klokere” om utsalgsdistribusjon – de samme kreftene som presset Gilt Groupe fra en verdsettelse på ~US$1B til et salg på US$250M og deretter US$100M, og Fab.com fra ~US$1B til US$15M (Fortune om Rue La La / Gilt).
• Gjeldsbyrde og rettstvister. Ved konkursbegjæringen skyldte selskapet ~44,3 millioner kanadiske dollar til sikrede långivere (Long Zone Holdings, Silicon Valley Bank) og leverandører, i tillegg til Google og FedEx, samtidig som det kjempet mot et kostbart Gucci-forfalskningssøksmål som fortsatte til tross for insolvensen (The Fashion Law).
• Ingen varig differensiering. Som en førstepartsforhandler av lavprisvarer med tynne marginer, høye logistikkostnader og varelager de selv måtte kjøpe inn, manglet selskapet et forsvarbart konkurransefortrinn da tilgangen på merkevarer strammet seg til og konkurrentene ble flere.

Bemerkelsesverdige fakta

• Toppet på over 10 millioner medlemmer (13+ millioner rapportert innen 2014); den største gratis kanadiske private shoppingklubben.
• Hentet inn omtrent 75–100 millioner USD over seks eller flere runder (Highland Capital Partners, BDC, Panorama, Export Development Canada, Tandem Expansion Fund, Iris Capital, Investissement Québec, Silicon Valley Bank).
• Kåret til raskest voksende nettforhandler av Internet Retailer i 2011.
• Nettoomsetningen falt fra 133,1 millioner USD (regnskapsår 2015) til 96,0 millioner USD (2016, ikke revidert); nettotap på 29,5 millioner USD i 2016.
• Begjærte CCAA-beskyttelse med gjeld på ~44,3 mill. C$; kontaktet 400+ potensielle kjøpere over hele verden før en avtale falt gjennom.
• På topp fraktet 40 000–50 000 enheter/dag med omtrent halvparten av bestillingene på mobil.
• Restrukturert til et skallnavn 7098961 Canada Inc.; CCAA-saken pågikk fra mars 2016 til et fullføringssertifikat i mai 2022.

Lenker

Tittel	URL	Type	Merknad
Beyond the Rack — Wikipedia	https://en.wikipedia.org/wiki/Beyond_the_Rack	official-site	Kanonisk selskapsprofil (opprinnelig beyondtherack.com-domene er nå nedlagt)
7098961 Canada Inc. (tidligere Beyond The Rack) — Richter monitor	https://www.richter.ca/insolvencycase/7098961-canada-inc/	rapport	Retten-oppnevnt tilsynsførers fullstendige CCAA-dokumentportal (2016–2022)
CCAA-dokumenter — 7098961 Canada Inc. (OSB)	https://ised-isde.canada.ca/site/office-superintendent-bankruptcy/en/ccaa-records-list/ccaa-records7098961-canada-inc	rapport	Offisiell registrering hos Office of the Superintendent of Bankruptcy, den kanadiske regjeringens konkurstilsyn
Beyond the Rack slipper ikke unna Gucci-søksmålet selv om selskapet er konkurs	https://www.thefashionlaw.com/beyond-the-rack-cant-escape-gucci-lawsuit-even-in-light-of-bankruptcy/	artikkel	Etteranalyse av konkursen, ~44,3 mill. USD i gjeld, mislykket USA-ekspansjon, Gucci-søksmål
Nettbutikken Beyond the Rack søker om kreditorbeskyttelse	https://www.digitalcommerce360.com/2016/04/08/e-retailer-beyond-rack-files-creditor-protection/	artikkel	Dekning av begjæring om kreditorbeskyttelse (krever medlemskap)
Beyond the Rack sikrer seg 12 millioner dollar i finansiering	https://www.theglobeandmail.com/report-on-business/streetwise/beyond-the-rack-lands-12-million-financing/article1390355/	nyheter	Tidlig runde fra Highland Capital / BDC, ~1,5 millioner medlemmer
Flash-salg-nettstedet Beyond the Rack mottar $36.6M	https://vator.tv/2011-11-09-flash-sales-site-beyond-the-rack-receives-366m/	nyheter	36,6 mill. dollar-runde ledet av Panorama; raskest voksende nettbutikk i 2011
Beyond The Rack sikrer seg 25 millioner dollar, henter inn ny leder	https://betakit.com/beyond-the-rack-secures-25-million-brings-on-new-exec/	artikkel	25 mill. dollar i sjette runde; ~10 mill. medlemmer; løfte om lønnsomhet
Beyond The Rack henter inn 10 millioner dollar	https://betakit.com/beyond-the-rack-raises-10-million/	artikkel	2014 SVB-runde; totalt ca. 75 mill. dollar hentet inn; 13 mill. medlemmer
Montreal-baserte Beyond The Rack lanserer iPhone- og iPad-app	https://betakit.com/montreals-beyond-the-rack-launches-iphone-and-ipad-app/	artikkel	Mobil-først-satsing; 9,5 mill. medlemmer; salgsprognose på 200 mill. USD
Rue La La kjøper Gilt Groupe og slår sammen to populære flash sale-nettsteder	https://fortune.com/2018/06/04/rue-la-la-buys-gilt-groupe-combining-two-popular-flash-sale-sites/	nyheter	Bredere nedgang i flash-sale-sektoren som var skjebnesvanger for BTRs konkurrenter