Beyond the Rack

Visão geral

A Beyond the Rack era uma varejista on-line de vendas-relâmpago (flash sale) exclusiva para membros, sediada em Montreal, fundada em 2009 por Yona Shtern e Robert Gold. Com adesão gratuita, o “clube de compras privado” realizava eventos de venda por tempo limitado (normalmente cerca de 48 horas) oferecendo descontos de até 80% em mais de 3.000 marcas. No auge, contava com mais de 10 milhões de membros no Canadá e nos Estados Unidos e foi, por um tempo, o maior clube de compras privado gratuito do Canadá. Após consumir cerca de US$ 100 milhões em financiamento de capital de risco e nunca alcançar lucratividade sustentada, a empresa entrou com pedido de proteção contra credores sob a Lei de Acordos com Credores de Empresas (CCAA) do Canadá em março de 2016.

Pelo que são conhecidos

A marca registrada da Beyond the Rack era o modelo de venda-relâmpago do “clube de compras privado” aplicado a roupas e acessórios de grife: os membros recebiam alertas diários por e-mail sobre eventos por tempo limitado, as vendas abriam e fechavam com um cronômetro regressivo, e a mercadoria vinha de mais de 3.000 marcas com até 80% de desconto. A empresa realizava de 15 a 25 eventos de venda por dia e se posicionava com base em escassez e urgência — promoções de grife do tipo “hoje aqui, amanhã não”. Era a resposta canadense às pioneiras norte-americanas de venda-relâmpago Gilt Groupe e Rue La La, e em 2011 foi eleita pela Internet Retailer a varejista on-line de crescimento mais rápido.

História

• 2009 — Fundada em Montreal por Yona Shtern e Robert Gold; lançada como um site de vendas relâmpago exclusivo para membros.
• 2009/2010 — Capta US$12 milhões junto a Highland Capital Partners e BDC Venture Capital (após uma rodada anterior de cerca de US$4,5 milhões), reportando cerca de 1,5 milhão de membros e 120 funcionários.
• 2011 — Eleita a varejista online de crescimento mais rápido pela Internet Retailer; fecha uma rodada de US$36,6 milhões liderada pela Panorama Investment (Export Development Canada, Tandem Expansion Fund e outros), relatando 5 milhões de membros.
• ~2012 — Garante uma sexta ronda de financiamento de US$25M (Investissement Québec, Iris Capital, Tandem Expansion Fund), elevando o financiamento total para ~US$70M; contrata o ex-executivo da Amazon Mike Bhaskaran como COO; ~10M de membros, taxa anualizada de vendas de ~$100M.
• 2013 — Vendas reportadas superiores a US$150M; o mobile cresce para cerca de metade dos pedidos.
• 2014 — Capta US$10 milhões junto ao Silicon Valley Bank (cerca de US$75 milhões captados no total), com cerca de 13 milhões de membros; inicia uma expansão agressiva nos EUA, que acaba fracassando.
• fev. 2016 — A Gucci move uma ação por falsificação no Distrito Sul de Nova York, alegando venda de bolsas falsificadas.
• 24 de março de 2016 — Pede proteção de credores ao abrigo da CCAA como 7098961 Canada Inc. no Tribunal Superior do Quebeque; a Richter Advisory Group é nomeada administradora; ~C$44.3M devidos a credores.
• 2016 — Demite dois terços da equipe; um acordo com um possível comprador fracassa; a marca/ativos mudam de mãos e continuam online sob nova propriedade (créditos de clientes são zerados).
• Maio de 2022 — O processo de CCAA encerra formalmente (certificado de conclusão emitido).

Modelo de negócio

A Beyond the Rack era, principalmente, uma varejista de liquidação de primeira parte (1P), e não um marketplace puro de terceiros: adquiria estoque de grife e marcas com desconto (em condições próprias e de consignação) e o revendia aos membros por meio de eventos de venda-relâmpago selecionados e com prazo limitado. A receita vinha da margem de varejo sobre essa mercadoria, não de uma taxa/comissão de marketplace. A adesão era gratuita; o modelo dependia de alto volume, conversão impulsionada pela urgência e compras recorrentes geradas por e-mail, chegando a enviar de 40.000 a 50.000 unidades por dia no auge. Essa estrutura acarretava altos custos de armazenagem, cumprimento de pedidos e devoluções, e dependia de um fornecimento constante de estoque de marca com grandes descontos — a principal vulnerabilidade do modelo à medida que as marcas restringiram a distribuição de liquidação.

Por que falhou

• Consumo persistente de caixa, nunca rentável. A empresa levantou e gastou algo em torno de US$ 100 milhões em capital de risco e, segundo seus próprios registros e a cobertura da imprensa, nunca alcançou lucratividade sustentada — perdendo US$ 11,0 milhões em 2014 e US$ 29,5 milhões em 2016. Quando os mercados de capital esfriaram e um acordo de resgate com um comprador fracassou, a empresa esbarrou em um muro de liquidez (veja Digital Commerce 360 e o Arquivo de monitoramento Richter).
• Expansão fracassada nos EUA. A empresa atribuiu seus problemas a uma investida agressiva no mercado dos EUA iniciada em 2014, que não deu retorno, adicionando custo sem ganhar participação de mercado duradoura contra rivais consolidados (The Fashion Law).
• Declínio do modelo de vendas relâmpago. A categoria de vendas relâmpago (flash sale) atingiu o pico cedo (vendas em dólares subiram 92% em 2010, desacelerando para ~21% em 2011) e depois perdeu força à medida que o mercado saturou e as marcas ficaram “mais espertas” sobre a distribuição a preços reduzidos — as mesmas forças que levaram a Gilt Groupe de uma avaliação de ~US$ 1 bilhão a uma venda por US$ 250 milhões e depois US$ 100 milhões, e a Fab.com de ~US$ 1 bilhão a US$ 15 milhões (Fortune sobre Rue La La / Gilt).
• Sobrecarga de dívida e litígios. Ao dar entrada no processo, devia cerca de C$ 44,3 milhões a credores garantidos (Long Zone Holdings, Silicon Valley Bank) e fornecedores, além de Google e FedEx, enquanto enfrentava um custoso processo por falsificação movido pela Gucci que persistiu apesar da insolvência (The Fashion Law).
• Sem diferenciação duradoura. Como revendedor de saldos em regime próprio (1P), com margens reduzidas, custos logísticos elevados e inventário que tinha de comprar, faltava-lhe uma vantagem defensável assim que a oferta de marcas escasseou e os concorrentes se multiplicaram.

Fatos notáveis

• Atingiu um pico superior a 10 milhões de membros (mais de 13M reportados até 2014); o maior clube de compras privado gratuito do Canadá.
• Angariou aproximadamente US$75M-100M ao longo de mais de seis rodadas (Highland Capital Partners, BDC, Panorama, Export Development Canada, Tandem Expansion Fund, Iris Capital, Investissement Québec, Silicon Valley Bank).
• Nomeado varejista on-line de crescimento mais rápido pela Internet Retailer em 2011.
• As vendas líquidas caíram de US$133.1M (ano fiscal de 2015) para US$96.0M (2016, não auditado); prejuízo líquido de US$29.5M em 2016.
• Entrou com pedido de CCAA devendo ~C$44.3M; contactou mais de 400 potenciais compradores em todo o mundo antes de o negócio falhar.
• No auge, enviou 40,000-50,000 unidades/dia com cerca de metade dos pedidos via celular.
• Reestruturada para um nome de fachada 7098961 Canada Inc.; o processo de CCAA decorreu de março de 2016 até à emissão de um certificado de conclusão em maio de 2022.

Links

Título	URL	Tipo	Nota
Beyond the Rack — Wikipédia	https://en.wikipedia.org/wiki/Beyond_the_Rack	official-site	Perfil oficial da empresa (o domínio original beyondtherack.com está atualmente desativado)
7098961 Canada Inc. (anteriormente Beyond The Rack) — monitor da Richter	https://www.richter.ca/insolvencycase/7098961-canada-inc/	relatório	Portal completo de documentos da CCAA do administrador nomeado pelo tribunal (2016-2022)
Registros da CCAA — 7098961 Canada Inc. (OSB)	https://ised-isde.canada.ca/site/office-superintendent-bankruptcy/en/ccaa-records-list/ccaa-records7098961-canada-inc	relatório	Registro oficial do Escritório do Superintendente de Falências do Governo do Canadá
Beyond the Rack não consegue escapar do processo da Gucci, mesmo estando falida	https://www.thefashionlaw.com/beyond-the-rack-cant-escape-gucci-lawsuit-even-in-light-of-bankruptcy/	artigo	Análise póstuma sobre a falência, ~$44.3M de dívida, a expansão falhada nos EUA e o processo da Gucci
Varejista online Beyond the Rack solicita proteção contra credores	https://www.digitalcommerce360.com/2016/04/08/e-retailer-beyond-rack-files-creditor-protection/	artigo	Cobertura do pedido de proteção a credores (conteúdo restrito a assinantes)
Beyond the Rack obtém financiamento de US$ 12 milhões	https://www.theglobeandmail.com/report-on-business/streetwise/beyond-the-rack-lands-12-million-financing/article1390355/	notícias	Rodada inicial da Highland Capital / BDC, ~1,5 milhão de membros
Site de vendas relâmpago Beyond the Rack recebe US$ 36,6 milhões	https://vator.tv/2011-11-09-flash-sales-site-beyond-the-rack-receives-366m/	notícias	Rodada de $36.6M liderada pela Panorama; e-tailer de crescimento mais rápido em 2011
Beyond The Rack garante US$ 25 milhões e contrata novo executivo	https://betakit.com/beyond-the-rack-secures-25-million-brings-on-new-exec/	artigo	Sexta rodada de $25M; ~10M de membros; promessa de lucratividade
Beyond The Rack capta US$ 10 milhões	https://betakit.com/beyond-the-rack-raises-10-million/	artigo	Rodada da SVB em 2014; ~$75M arrecadados no total; 13M de membros
Beyond The Rack, de Montreal, Lança App para iPhone e iPad	https://betakit.com/montreals-beyond-the-rack-launches-iphone-and-ipad-app/	artigo	Investida mobile-first; 9,5 milhões de membros; projeção de vendas de US$200M
Rue La La compra a Gilt Groupe, combinando dois populares sites de vendas relâmpago	https://fortune.com/2018/06/04/rue-la-la-buys-gilt-groupe-combining-two-popular-flash-sale-sites/	notícias	Declínio mais amplo do setor de vendas-relâmpago que condenou os concorrentes da BTR