Jet.com

Przegląd

Jet.com był amerykańskim horyzontalnym marketplace'em internetowym uruchomionym w lipcu 2015 r. przez seryjnego przedsiębiorcę e-commerce Marca Lore (wraz ze współzałożycielami Mike'em Hanrahanem i Nate'em Faustem) jako bezpośrednie wyzwanie rzucone Amazonowi. Z siedzibą w Hoboken w stanie New Jersey, pozyskał około 820 mln USD kapitału venture, zanim kiedykolwiek osiągnął zysk, a inwestorom był przedstawiany jako zakład na samego Lore'a, który wcześniej zbudował Diapers.com/Quidsi i sprzedał go Amazonowi. Walmart przejął Jet za 3,3 mld USD w 2016 r., czyniąc go filarem przełomu Walmarta w e-commerce, po czym wycofał markę w 2020 r., gdy jej technologia i talenty zostały wchłonięte przez Walmart.com.

Z czego są znani

Znakiem rozpoznawczym Jet było jego Silnik dynamicznych cen SmartCart. Zamiast stałych cen, serwis obniżał sumę zakupów w czasie rzeczywistym, w miarę jak klient robił zakupy w sposób obniżający koszty realizacji dla Jet — dodając produkty wysyłane z tego samego magazynu, budując większe koszyki, rezygnując ze zwrotów lub płacąc kartą debetową. Pomysł polegał na radykalnej przejrzystości cenowej: przekazywanie oszczędności z łańcucha dostaw bezpośrednio klientowi i pozwalanie kupującym „zarabiać” rabaty poprzez efektywne zachowania zakupowe. Pierwotnie było to połączone z opłatą członkowską w stylu Costco wynoszącą 50 USD rocznie, z której firma zrezygnowała zaledwie trzy miesiące po starcie.

Historia

• 2014 — Firma zostaje założona (pierwotnie jako przedsięwzięcie zbliżone do Vendio/Bonobos) przez Marca Lore, Mike’a Hanrahana i Nate’a Fausta.
• 21 lipca 2015 r. — Publiczny start jako marketplace zniżkowy oparty na członkostwie z opłatą 50 USD rocznie; wspierany przez GV, Goldman Sachs, Bain Capital Ventures, Accel, Alibabę i Fidelity.
• Sierpień 2015 — Ma podobno szukać rundy Series B przy wycenie powyżej 2 mld USD, mając już pozyskane ok. 220 mln USD.
• Październik 2015 — Całkowicie znosi opłatę członkowską $50, przechodząc na model marży/prowizji zbudowany wokół SmartCart.
• 8 sierpnia 2016 — Walmart ogłasza przejęcie za 3,3 mld USD (3 mld USD gotówką + do 300 mln USD w akcjach).
• Wrzesień 2016 — Transakcja zostaje sfinalizowana; Marc Lore zostaje szefem e-commerce Walmart U.S.
• 2019–2020 — Technologia, zespół i baza sprzedawców Jet przenoszą się do Walmart.com; ruch na Jet spada.
• 19 maja 2020 — Walmart ogłasza zamknięcie Jet.com.
• Czerwiec 2020 — Serwis zostaje zamknięty i przekierowany na Walmart.com. Marc Lore odchodzi z Walmart w styczniu 2021.

Model biznesowy

Jet był marketplace'em łączącym third-party i first-party, konkurującym ceną. Wersja 1.0 opierała się na przychody z członkostwa (50 USD/rok) z produktami sprzedawanymi niemal po kosztach — internetowe Costco. Gdy klienci wykorzystywali SmartCart znacznie mocniej niż oczekiwano (średnia liczba sztuk na zamówienie była mniej więcej dwukrotnie wyższa od prognoz), Jet zlikwidował opłatę w październiku 2015 roku i przeszedł na marża detaliczna plus prowizje sprzedawców detalicznych, zatrzymując większą część rabatu, który wcześniej trafiał do członków. Rabaty początkowe zostały zmniejszone (z ~8–15% do ~4–10%), podczas gdy dynamiczne oszczędności SmartCart pozostały bez zmian. Model był celowo deficytowy na dużą skalę, stawiając na wolumen i planowaną rentowność w 2020 roku, której nigdy nie osiągnięto samodzielnie.

Dlaczego poniosło porażkę

Powszechna ocena po fakcie jest taka, że Jet nie zawiódł jako technologia ani jako przejęcie strategiczne — zawiódł jako samodzielna marka, która stała się zbędna wewnątrz Walmartu. Kilka wątków:

• Brak trwałej przewagi konkurencyjnej wobec Amazon. Analitycy zauważyli, że dominacja Amazona wynikała z wyszukiwarki, szerokości asortymentu i korzyści Prime (dostawa, streaming) — nie tylko z ceny. Gdy Jet zrezygnował z opłaty za członkostwo, znalazł się w sytuacji „konkurowania ceną bez ochrony przychodów z członkostwa” (Retail Dive), co jest trudnym gruntem do budowania biznesu.
• Duże spalanie gotówki przy odległej rentowności. Jet pozyskał ~820 mln USD i otwarcie planował działać ze stratą przez lata; niezależne przetrwanie do celu rentowności na 2020 r. nigdy nie zostało potwierdzone (TechCrunch, Fortune).
• Zwolnienia po transakcji z Walmart. Gdy Walmart inwestował zasoby w Walmart.com, prowadzenie dwóch konkurujących ze sobą marketplace'ów przestało mieć sens. GeekSeller dokumentuje, jak technologia Jet była „stopniowo wchłaniana przez Walmart.com… ale jej wydajność zaczęła spadać, podczas gdy marketplace Walmartu zyskiwał coraz większy rozpęd”.
• Konsolidacja marki. Własne oświadczenie Walmart jako powód zamknięcia Jet wskazywało „utrzymującą się siłę marki Walmart.com” (doniesienia CNBC/TechCrunch).

Niuans, przedstawiony w artykule Marker/Medium „Why Walmart’s $3 Billion Bet on Jet Wasn’t an Epic Failure”, polega na tym, że za 3,3 mld dolarów Walmart kupił zespół (Marc Lore), nowoczesny stos technologiczny e-commerce oraz sieć sprzedawców, która mniej więcej potroiła sprzedaż online Walmartu — więc przejęcie odniósł sukces, mimo że marka zniknęła.

Ciekawe fakty

• Pozyskano ~$820 mln w kapitale venture w czterech rundach — jedno z największych finansowań na wczesnym etapie w swojej epoce.
• Przejęte przez Walmart za $3.3 mld (3 mld USD gotówką + do 300 mln USD w akcjach) w 2016 roku, jedno z największych przejęć e-commerce w tamtym czasie.
• Zrezygnował z $50 rocznej opłaty członkowskiej zaledwie ~3 miesiące po uruchomieniu.
• Miał ponad 760 000 klientów i ~20 mln USD miesięcznej sprzedaży do września 2015 r.
• Założyciel Marc Lore wcześniej sprzedał Diapers.com/Quidsi trafia do Amazon za ok. 550 mln USD (2011).
• Osobny eksperyment Walmart z ery Lore’a Jetblack zamknięty w lutym 2020 r., podobno tracąc ~15 000 USD rocznie na jednego członka.
• Po przejęciu Jet sprzedaż e-commerce Walmart niemal potroiła się w ciągu trzech lat obrotowych, co uczyniło go 2. co do wielkości sprzedawcą internetowym w USA (choć wciąż daleko za Amazonem).

Linki

Tytuł	URL	Typ	Uwaga
Jet.com — Wikipedia	https://en.wikipedia.org/wiki/Jet.com	artykuł	Przegląd referencyjny: daty założenia, finansowania, przejęcia, zamknięcia
Dlaczego zakład Walmart o 3 mld dolarów na Jet nie był epickim niepowodzeniem	https://marker.medium.com/why-walmarts-3-billion-bet-on-jet-wasn-t-an-epic-failure-82d7cce32c61	artykuł	Analiza post factum argumentująca, że przejęcie się powiodło, mimo że marka zginęła
Walmart zamknął Jet.com	https://www.geekseller.com/blog/walmart-shut-down-jet-com/	artykuł	Wyjaśnia, jak technologia Jet została wchłonięta przez Walmart.com, podczas gdy sam Jet podupadał
Dzięki Markowi Lore Walmart przeszedł od raczkującego do agresywnego gracza e-commerce	https://www.modernretail.co/retailers/with-marc-lore-walmart-went-from-a-nascent-to-aggressive-player-in-e-commerce/	artykuł	Wpływ Lore'a, straty e-commerce Walmart, porażka Jetblack
Jet.com rezygnuje z opłaty członkowskiej w wysokości 50 USD, zmienia model biznesowy	https://digiday.com/marketing/jet-com-drops-50-membership-fee-changes-bussines-model/	artykuł	Odejście od modelu subskrypcyjnego na wzór Costco
Jet zmienia model biznesowy, rezygnuje z opłaty członkowskiej w wysokości 50 USD	https://www.retaildive.com/news/jet-overturns-business-model-drops-50-membership-fee/406931	wiadomości	Dlaczego konkurowanie samą ceną z Amazonem było trudne
Jet, pozyskując nowe finansowanie, rezygnuje z opłat członkowskich, ale twierdzi, że rentowność w 2020 r. jest wciąż na dobrej drodze	https://techcrunch.com/2015/10/07/jet-now-raising-ditches-its-membership-fees-but-says-profitability-still-on-track-for-2020	wiadomości	Wykorzystanie SmartCart, dane o klientach/sprzedaży, cel zysku na 2020 rok
Startup e-commerce Jet.com dąży do wyceny na 2 mld USD	https://fortune.com/2015/08/11/e-commerce-startup-jet-com-to-seek-2-billion-valuation/	wiadomości	Wczesne finansowanie, ambicje wyceny, model w stylu Costco
Jet.com: Do dzieła, Amazon!	https://aiinstitute.hbs.edu/platform-rctom/submission/jet-com-bring-it-on-amazon	artykuł	Analiza w stylu studium przypadku Harvarda dotycząca SmartCart i strategii anty-Amazon